摘要： 财富观正在发生巨大改变，能否抓住数字财富，我们应该加速探索。数字化浪潮我们正在经历一场从传统产业数字化到数字化产业的巨大变革。数字财富将成为更加便利的度量工具和支付工具，这是因为数字经济加速数字货币进程。数字化财富管理的六大要素：数字化时代的新基建和之前的基建大不一样，有了以上这些，我们才能走向数字化投行而不是投行数字化。... 本文大约3400字，读完约7分钟
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数字化浪潮处于百年未有之大变局。财富观正在发生巨大改变，能否抓住数字财富，我们应该加速探索。投行数字化确实提升了价值，提高了效率，并且也增进了网络节点和节点上数据的产生量，这个是很重要的。数字世界是真实世界的投射，可以是一个投影或者一个镜像。这个镜像即是基础设施，这个基础设施非常关键。
本文系盘古智库学术委员、中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄震在“数字社会4.0暨我能全球合作战略发布会”分论坛上的演讲内容整理，文章来源于“黄震互联网金融“微信公众号。
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数字化浪潮
扑面而来的数字化浪潮让每个人都有强烈的紧迫感和危机感，时而被数字洪流卷走，时而被数字鸿沟阻挡。就能否抓住数字财富而言，这是一个考验我们认知和技能的时代。
世界处于百年未有之大变局
数字化浪潮处于百年未有之大变局。
对普通人而言，思考更多的是对生活产生碎片化的影响和潜移默化的改变。我们还能按原有方式生活下去吗？还能维持数百年的工作方式吗？还能继续用钱买到东西吗？财富观正在发生巨大改变，数字经济一点一滴汇成大江、大河、大海，洗刷着经济，我们应该加速探索了解。
数字化浪潮正在席卷全球
这股浪潮不是突然而来，也不是一个孤立的事件，它是点点滴滴汇成大潮。
第四次工业革命前面有蒸汽机革命、电气革命、计算机革命等，直到现在的智能革命。信息化大潮包括电子化、网络化、移动化、数字化、智能化，一步一步推进。中国和西方的现代化不同的是，西方是一步一步渐进推演过来的，中国是“五化”同步，同时发生，交织在一起互相影响。
中国很多偏远山区还没有完成电子化，但北上广已经产出智能汽车。人工智能已经走入生活，数字化是实现移动化到智能化的关键。这是因为移动终端的出现才使得数字化不再是以前静态的、结构化的数字，而变成活性的、实时更新的大数据数字。从而使数字不再只是资源，而是资本甚至资产，数字经济才真正可以发生和进一步扩大。
这股浪潮一浪高过一浪，承接数字化后面的智能化，它会带来更大的改变，很多人猜测未来智能社会会有翻天覆地的变化。目前我们还处在数字化的热潮之中，5G也只是加速了网络化速度而已，便于更好实现移动互联。
数字化发展使得数据变得更有价值，它可以变成产品，也可以变成服务。
从产业数字化到数字化产业
我们正在经历一场从传统产业数字化到数字化产业的巨大变革。
2020年4月1日，习近平总书记在浙江考察时指出，要抓住产业数字化、数字产业化赋予的机遇，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设，抓紧布局数字经济、生命健康、新材料等战略性新兴产业、未来产业，大力推进科技创新，着力壮大新增长点、形成发展新动能。
数字化的上半场是传统产业的数字化，下半场是数字化产业。
第四次工业革命方兴未艾，人工智能、机器人技术、虚拟现实以及量子科技等蓬勃发展，数字化将深度改变人类生产和生活方式，对产业发展和财富管理等领域将产生重要的影响。
目前进行产业数字化就是助推传统产业数字化转型；将来的数字产业化，是在全面数字化基础上形成全新的产业生态与产业形态。
数字孪生：探索数字世界的认知工具
我们应如何认知数字化世界？这里产生了一个名词“数字孪生”。如果掌握数字孪生的基本认识，去探索数字世界就有了认知工具。很多人觉得数字世界好像跟我们不在一个空间。数字孪生导致所有的产业、领域、行业的数字化映像映射到所谓的虚拟空间，形成一个实体的克隆版，这样就可以用技术来进行多学科的集成和具体的操作来解决一系列数字化产业以及生活的模拟。
数字孪生是个普遍适应的理论技术体系，可以在众多领域应用，目前在产品设计、产品制造、医学分析、工程建设等领域应用较多。目前在国内应用最深入的是工程建设领域，关注度最高、研究最热的是智能制造领域。数字孪生也可以移植应用到金融经济领域。
所以数字孪生把真实的世界和虚拟映射的世界对应起来并且相互联动，数字孪生是未来操作数字经济和挖掘数字世界构建的非常重要的认知工具。
数字财富观
进入数字世界以后，财富会不会也是数字化或者是数字本身就是财富呢？
数字财富启蒙：网络域名值多少钱？
互联网刚进入中国的时候，互联网网络域名注册非常便宜。有一些炒域名的人将域名作为自己的资产，升值以后再卖出去。例如丁海森拥有2000多个精品域名，这些域名一个能炒到一千多万，二千多万。天使投资人蔡文胜、58同城创始人姚劲波等目前活跃在中国互联网的大佬都是靠域名起家。
当时很多人没意识到域名有多大价值，等需要注册网站时，却发现理想域名已经被占用了。例如：京东花了3千万收购，两个字母价值3千万。
从虚拟货币到数字货币
我们完全可以凭空创造一些新的财富。虚拟货币出现了,它具有真实的财富价值，但不能成为一种新的币种，而是一种虚拟货币，这是因为虚拟空间不能回到现实空间。
以前很多网站都想发行各种虚拟货币，但基本上大部分虚拟货币都不如比特币。和传统虚拟货币不同的是，它是一个去中心化的技术。所以，比特币在中国定位是虚拟财产不是货币数字化 财富管理 机遇，货币当局并没有承认它的合法性。
比特币是什么原理？它就是一个数字符号，但它解决了金融史上长期没有解决的难题——货币的超发。
比特币的发行定在2千万枚，不会超发，成为一种激励机制。但它会产生的新问题，由于它的稀缺性造成通货紧缩，导致一直涨，因此它不能当市场交易的货币。
比特币启发了更多的人来造币，现在形形色色的币有上万种，形成了所谓的虚拟数字资产，已经是以万亿级作为单位，其中既有数字财富也有一些是数字陷阱。
之后它已经不只是一种数字资产，还可以变成投资工具、虚拟资本。对于全球金融具有巨大的挑战性和颠覆性。
数字财富将成为更加便利的度量工具和支付工具，这是因为数字经济加速数字货币进程。
资产新配置
数字资源、数字资产、数字资本等使投资、理财产生了新的玩法。
传统资产配置：资产结构与风险管理
传统的资产配置模式是投资者根据资产的风险属性排序。
最底层的是风险最小的银行存款或者人寿保险，再到投资住宅/教育基金，再接着是养老准备金，再后面依次是债券、基金、股票，股票是风险最高的。
但是随着数字财富的出现，这个配置的结构不会再在顶层上面做文章。底层配置结构是保证基础现金流，保持稳定的保值，在股票以上的就是数字财富。
数字财富管理
数字化财富管理的六大要素：
1、价值定位。以客户为中心，代表客户利益；
2、平台。开放平台模式，打造更加开放的产品平台与服务体系，构建生态系统；
3、组织。敏捷型扁平组织，多业务紧密协同，前后中台的一体化运作；
4、客户关系管理。客户全生命周期价值管理和客户全面拓展；
5、投研专业服务。市场及大类资产研判分析，还有资产配置投资策略；
6、金融科技应用。基于数字化转型改变传统业务逻辑数字化 财富管理 机遇，提升技术对业务的驱动能力。
数字化投行
财富管理中间有一个专门的机构叫投行，投行业务在国内商业银行有投行业务，也有专门投资银行独立机构。
投行数字化？还是数字化投行？
数字化投行和投行数字化是有差别的。目前还是运用ICT技术来提升已有的技术、客户、平台效率。
投行数字化？还是数字化投行？日益衍变成为生存还是死亡的重大问题。
许多投行过去采用升级现有IT系统的方式，在现有流程中运用新技术以提高效率并节省成本。数字化转型往往采取技术或渠道优化的形式，即投行数字化。
现在我们主要的工作还是在做投行数字化。客户已经形成了网络交易的习惯，做风险评判要根据他个人提供的数据来分析，做风险管理这是一个非常传统的业务。
纵观其他行业，转型并非简单地通过将新技术引入现有IT架构来实现，而是必须打破固有观念，再造行业模式。
金融科技数字化走势
互联网1.0是电子银行、银联网络、证券交易所等；
互联网2.0是第三方支付、P2P借贷、众筹融资等；
互联网3.0是移动金融、数字金融、普惠金融、绿色金融、法治金融。
投行数字化转型的实践与反思
投行数字化确实提升了价值，提高了效率，并且也增进了网络节点和节点上数据的产生量，这个是很重要的。
但是这些节点产生的新数据是如何资产化甚至资本化的，这个课题还有待解决。
走向数字化投行的路径
走向数字化投行的路径还需要这些支撑：
第一，必须有数字货币；
第二，数字资产，度量数据的价值，打包形成新的产品，这就是数字资产，数字资产形态非常多。
第三，数字银行；
第四，数字账户，对个人来说需要有数字账户，比如说数字钱包等；
第五，数字支付；
第六，数字交易所，这很关键；
第七，数字投行基础设施建设。没有这个支撑，数字投行不可能持续。
数字世界是真实世界的投射，可以是一个投影或者一个镜像。这个镜像即是基础设施，这个基础设施非常关键。
数字化时代的新基建和之前的基建大不一样，有了以上这些，我们才能走向数字化投行而不是投行数字化。■
